周五（10月20日）在交易员等待美联储主席鲍威尔重磅讲话之前，美国国债收益率再度全线飙升，10年期国债收益率进一步逼近5%关口，盘中最高触及4.983%的16年新高，为连续第四日上涨，本周飙升超过30个基点。最近一系列强于预期的数据削弱了几位美联储官员鸽派言论的影响。近一周来，他们暗示政策辩论正在慢慢从利率可能需要升到多高，转向利率需要在当前水平上维持多久。经济数据越好，市场就越会采取行动进一步收紧金融状况。尽管联邦基金利率在5.25%至5.5%之间，为22年来的最高水平，但美国经济的惊人强劲只会增加经济衰退硬着陆的可能性。美元指数回调至106.30附近；非美货币震荡分化，澳元兑美元来到0.6300，欧元兑美元反弹至1.0570附近，离岸人民币到达7.33。现货黄金上涨至1974美元附近，现货白银来到23.0美元附近。原油反弹至90.4美元。

基本面: 欧洲央行在下周的会议上将维持利率不变，这一点毋庸置疑，但不要指望会有任何降息的暗示。自9月会议以来，维持利率不变的理由得到了加强，当时该行将存款利率上调至4.0%，但暗示可能暂停加息周期。在通胀率仍然居高不下的情况下，欧洲央行并不希望给人留下鸽派或袖手旁观的印象。虽然加息似乎已不再可能，但政策制定者将希望表现得鹰派一些。

技术面: 欧元兑美元H4级别反弹后回调，汇价运行于48日多空分界线之下。目前对欧元区的悲观情绪可能见顶，而对美国经济表现出色的乐观情绪也可能见顶。鉴于美元利率优势强劲，且不断增长，讨论欧元兑美元的持续反弹为时过早。

第一阻力位：1.0630 第一支撑位：1.0510

第二阻力位：1.0690 第二支撑位：1.0450

基本面: 2023年英国企业破产数量大幅增加，这可能会导致大量裁员和失业率急剧上升。英国失业率的上升幅度超过了所有主要发达经济体，如果这一趋势因破产增加而持续下去，可能会导致工资和通胀压力减弱，并导致英国央行提前降息。不过，英国企业的资产负债表似乎很健康，这可能会防止大规模的破产。

技术面：英镑兑美元H4级别上涨势头在触及48日多空分界线后被逆转下跌。此外，巴以冲突似乎在升级的边缘，市场避险情绪持续加增，不排除镑美后期恐进一步下行。

阻力支撑位：

第一阻力位：1.2170 第一支撑位：1.2060

第二阻力位：1.2230 第二支撑位：1.2000

基本面：由于市场已经非常明确地表达了这一观点，即美日在150关口面临的压力有限，因为必须假定日本财务省会在这一水平进行干预。因此日本财务省面临着在150附近采取行动的压力。如果它不在150被突破时进行干预，就会被视为纸老虎，日元就真的会大幅下跌。

技术面：美日H4级别最近在150区域下方停滞不前，在日本央行如此明显地削弱日元的情况下，日本财务省能否持续捍卫日元似乎也是个问题。这意味着日本财务省的干预威胁最终可能会导致事与愿违的结果，日元贬值，而不是日元上涨。

阻力支撑位：

第一阻力位：150.40 第一支撑位：149.20

第二阻力位：151.10 第二支撑位：148.50

基本面：澳新银行澳大利亚经济主管表示，澳大利亚9月份的就业报告使得澳洲联储在考虑是否在下次会议上恢复加息时，将把重点放在下周的通胀数据上。澳大利亚的失业率从3.7%降至3.6%，但表明劳动力市场降温的因素抵消了这一降幅。全职工作岗位、工作时间和参与率都在下降。这似乎使得9月季度CPI数据成为澳洲联储是否在11月上调4.10%的现金利率的关键。

技术面：澳元兑美元H4级别反弹遇阻后下跌，目前市场主要问题是否能承受进一步下跌，还是会继续在较低区间内波动。市场目前处于中枢扩展水平，因此，任何反弹可能会带来另一个抛售机会。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6360 第一支撑位：0.6270

第二阻力位：0.6400 第二支撑位：0.6230

基本面：瑞讯银行表示，黄金是在风险资产因需求严重下降而遭受重创时可靠的对冲工具，黄金并未面临典型的日常外部影响。近期金价反弹100%受益于中东冲突。尽管美国利率前景再次出现阻力，但金价仍大幅上涨。本周美国公布了大量经济数据，随着更多证据证明美国经济具有韧性，利率继续走高，将给黄金等非生息资产带来阻力。

技术面：黄金H4级别技术图形上，就近期而言，金价可能会出现修正性下跌，不过它也显示多头仍控制黄金。看涨的48日多空分界线不断向上移动，同时在1945美元处提供动态支撑。

阻力支撑位：

第一阻力位：1990.00 第一支撑位：1963.00

第二阻力位：2000.00 第二支撑位：1950.00

基本面：石油市场低估了以色列和哈马斯冲突进一步升级的风险。迄今为止，油价对中东紧张局势升级的反应一直不大。中东地缘政治风险目前被严重低估，仅目前的基本面就足以证明本月价格低估的完全逆转。黎巴嫩真主党警告说，他们已经准备好全面参与支持哈马斯的战争，局势升级为地区性冲突的风险越来越大。

技术面：原油H4级别冲高回落后继续反弹，同时MACD量能柱和双线再次形成阶段性顶背离结构。当前许多投资者不愿意直接押注原油，但在原油供应受到影响时积极看涨。然而，油价上涨对美国、欧洲和一些新兴市场国家的需求抑制再次显现。

阻力支撑位：

第一阻力位：92.30 第一支撑位：88.50

第二阻力位：94.20 第二支撑位：86.10

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（责任编辑：王治强 HF013）

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