周二(9月19日）美国经济的弹性将导致美联储在2023年再加息一次，并在明年保持在峰值利率水平的时间比此前预期的更长。而美国国债并没有为此做好准备。两年期国债收益率在央行周期的这个节点上过低。美联储在2018年12月、2006年6月和2000年5月结束了前三轮紧缩政策。这三次，两年期国债收益率都接近或高于联邦基金目标利率。目前，两年期国债收益率比利率区间的上限低了近50个基点。如果美联储结束加息，它将还有很长一段路要走，以符合通常的模式；如果美联储最后一次加息，两年期国债收益率的上升空间会更大。美元指数震荡至105.1附近；非美货币多空分化，澳元兑美元来到0.6430，欧元兑美元涨至1.0680附近，离岸人民币到达7.29。现货黄金反弹到1933美元附近，现货白银来到23.20美元附近。原油上涨至92.3美元。

基本面: 欧洲央行管委表示，只要抗击通胀的进程有需要，欧洲央行就会把利率保持在4%的水平。这暗示目前不赞成进一步加息。在此之前，尽管遭到更谨慎派官员的反对，欧洲央行上周连续第10次上调了借贷成本。欧洲央行行长表示，不能说这是否会是利率峰值，而更多鹰派官员其后已经强调，这可能不是最后一次加息，坚持是战胜通胀的关键。

技术面: 欧元兑美元H4级别依旧不能突破1.0700关口，并且在48日多空分界线之下运行。投资者担心欧元区经济进一步衰退，欧美下一阶段目标将测试1.0600附近支撑。

第一阻力位：1.0710 第一支撑位：1.0620

第二阻力位：1.0760 第二支撑位：1.0570

基本面: 加拿大丰业银行表示，英国市场本周面临相当多的挑战，如果英国央行效仿欧洲央行式的鸽派加息将对英镑施加压力，并在边际上增加价格压力。在英国央行周四做出利率决定之前，英镑兑欧元可能走弱。市场预期周四最终加息25个基点，这是当前周期的最后一次加息。

技术面：镑美H4级别依旧在底部震荡，同时汇价在48日多空分界线下方运行，目前英镑的日内价格走势显示出相对弱势的迹象，图表上形成了一个看跌的外部结构，后期需要明确击穿1.2200的支撑位才能表明英镑的跌势可持续。

阻力支撑位：

第一阻力位：1.2420 第一支撑位：1.2330

第二阻力位：1.2470 第二支撑位：1.2280

基本面：日本要真正解决日元疲软问题，就必须改变导致日元贬值的政策，因为日本央行的干预措施无效。这就是为什么日本央行可能会将利率从负值区间上调、放弃收益率曲线控制、并停止购买债券。如果发生这种情况，那么对日元的影响应该远远大于之前徒劳的货币干预。

技术面：美日H4级别进一步接近148.00关口，目前汇价运行于 48日多空分界线以上。日本央行目前的货币政策使日元贸易加权汇率接近50年来的低点，这是一种有效的货币宽松政策，将继续支持通胀高于央行的目标。

阻力支撑位：

第一阻力位：148.30 第一支撑位：147.20

第二阻力位：148.90 第二支撑位：146.50

基本面：澳元是全球风险偏好的晴雨表，其前景与大宗商品市场和全球经济增长密切相关。鉴于当前的经济形势，许多主要经济体都在走向衰退，澳元似乎准备好面临持续的挑战。尽管近期中国经济数据出现一些好转迹象，但也时常引发质疑。澳大利亚作为原材料供应商的角色，澳元的表现不仅与全球增长有着内在的联系，而且与亚洲的增长有着密切的关系。

技术面：澳元试图进一步突破上涨，但反弹依然疲软。澳元的盘整阶段并未成功摆脱其整体负面前景，如果汇价跌破过去几周的低点，可能为回调至0.6250水平铺平道路。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6480 第一支撑位：0.6400

第二阻力位：0.6520 第二支撑位：0.6360

基本面：由于中国黄金实物需求强劲，给金价提供支撑，而且市场普遍预计美联储本周将维持利率不变，现货黄金小幅上涨，金价成功站到1930上方。市场正变得非常关注央行的动静，预期美联储将推高长期利率叙述，这应该会让投资者感到担忧。如果利率长期保持在高位，这对金价不利，只有明显突破1,950美元才能为金价提供新动力(310328)。

技术面：黄金H4级别在1924附近获得支撑后继续上涨，当利率上升时，无收益的黄金往往会失去投资者的青睐，但近期美元兑其他货币徘徊在六个月高点附近，而基准10年期美国国债收益率保持在多年高点附近，从而释放了黄金涨势动能。

阻力支撑位：

第一阻力位：1945.00 第一支撑位：1920.00

第二阻力位：1958.00 第二支撑位：1907.00

基本面：原油市场正在复杂的形势下运行。供需之间的微妙平衡以及各种全球因素有助于精确的市场行为。价格似乎会上涨，但一路上偶尔会出现波动和颠簸。在应对这个市场时，谨慎和战略思维是关键，鉴于持续的供应困境，目前出售原油似乎是一个不明智的举动。只要沙特和俄罗斯愿意保持供应紧张，上行压力将继续成为该市场的一个因素。

技术面：原油H4级别顶部回调后继续突破，目前已经站上92美元关口，原油市场在周一交易中，延续强劲的升势。如果出现回调，87.50 美元的水平似乎是买家可能重返市场的区域。

阻力支撑位：

第一阻力位：94.20 第一支撑位：91.00

第二阻力位：95.70 第二支撑位：89.40

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（责任编辑：王治强 HF013）

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