南财理财通课题组 陈子卉

榜单筛选条件：理财公司发行的投资周期在2-3年（含）的公募纯固收类产品，且近1年每个完整的自然季季末均为正收益的产品，同系列同投资周期保留一只。

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2-3年期限纯固收理财年均收益4.03%，6家机构100%季季正收益

南财理财通数据显示，截至1月11日，理财公司投资周期为2-3年（含）的公募纯固收理财（存续期满一年，合并登记编码）合计有148只，近一年平均收益为4.03%。

其中，近一年满足每个自然季均为正收益的产品数量有135只，占存量产品的比例为91.22%，归属11家理财公司，满足季季正收益产品的近一年收益均值为4.16%。

值得注意的是，本次统计期初为2022年末，受彼时债市调整影响，固定收益类理财累计净值处于低位，固定收益类理财2022年整体收益水平不高，投资周期为2-3年的固定收益类理财2022年净值增长率均值为1.52%。

从绝对数量看，在近一年实现季季正收益的产品中录得正收益的产品中，中邮理财、建信理财、信银理财数量位列前三，分别为35只、28只和22只。中邮理财符合条件的产品主要来自邮银财富惠农·鸿运封闭式系列，建信理财符合条件的产品主要来自嘉鑫固收类封闭式系列，信银理财符合条件的产品主要来自安盈象、固盈象固收稳健系列和多彩象信颐分红系列。

从各机构季季正收益产品占比看，中邮理财、工银理财、光大理财和南银理财等6家机构2-3年投资期限产品满足季季正收益产品的占比均为100%。除青银理财存续的季季正收益产品占比为0外，其余理财公司季季正收益产品占比均超80%。不过，市面上该投资期限理财产品数量较少。在该投资周期下，因封闭时间长，理财公司青睐配置非标资产来增强收益。

从单品收益看，本期上榜产品近一年收益均在4.5%以上，6家理财公司产品上榜。其中，信银理财上榜3只产品，兴银理财和招银理财有2只产品上榜，杭银理财、南银理财和中邮理财各有1只产品上榜。兴银理财“天天万利宝稳利恒盈7号第33期A”和“稳利恒盈两年封闭第1期固收类A”位列第一和第二，近一年净值增长率分别为6.19%和5.5%，中邮理财“邮银财富惠农·鸿运封闭式2022年第28期”为第三名，近一年净值增长率为5.49%。

从风险控制角度看，除中邮理财“邮银财富惠农·鸿运封闭式2022年第28期”最大回撤稍高为0.55%外，其余上榜产品最大回撤均不超0.5%。杭银理财“幸福99颐养天年22002期”和信银理财“安盈象月月利三年封闭1号”近一年无回撤。

兴银理财“天天万利宝稳利恒盈7号第33期A”为榜单第一名，为投资周期1,134天的R2（中低风险）的固定收益类封闭式理财，业绩比较基准为4.6%—5.1%，截至1月11日，份额累计净值为1.04439，成立以来年化收益3.48%。

从2023年三季度运作报告看，该产品资金配置主要为债券和非标债权，占理财计划总资产的比例分别为68.31%和30.69%。从前十大持仓资产看，主要投向能源，银行和区域性城投。其中，三季度末第一大持仓为“22云南能源01”，单项资产规模为5569.9万，占理财计划总资产的比例为18.92%。

中邮理财“邮银财富惠农·鸿运封闭式2022年第28期”为榜单第三名，截至1月11日，产品累计净值收至1.0468，成立以来年化收益率为3.35%。

该产品运作报告显示，2023年三季度末杠杆水平为143.42%，资金配置主要为债券和非标资产，各占理财计划资金比例为72.14%和27.28%。其中，非标资产涉及行业主要为消费金融和工业，披露的非标资产到期收益率均在3.8%以上。从三季度末前十大持仓资产看，主要为银行及金融租赁机构二级债及三项非标资产。

课题统筹：汤懿兰

数据分析师：张稆方