南财理财通课题组 薛茹云 实习生刘炜斌

榜单筛选条件：理财公司发行的投资周期在3-6个月（含）的公募纯固收类产品，且近6月每个完整的自然月月末均为正收益的产品，同系列同投资周期保留一只。

本文榜单排名来自理财通全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系研究助理进一步核实。

南财理财通数据显示，截至2月29日，理财公司投资周期为3-6个月（含）的公募纯固收产品存续数量（未合并产品份额）为396只，其中有259只产品近6个月每月均交出正收益答卷，正收益产品数量占比65.4%，归属21家理财公司。符合月月正收益条件的上述产品近6个月平均净值增长率为1.61%，平均最大回撤为0.06%，平均最大回撤水平较低。

从绝对数量来看，近6个月实现月月正收益的259只产品中，信银理财有72只，约占总数的28%，产品数量排名第一；第二三位的是苏银理财和平安理财，分别有45只和39只产品。

从各机构月月正收益产品占比来看，平安理财、光大理财、广银理财、徽银理财、汇华理财、杭银理财和宁银理财存续的投资周期在3 – 6个月（含）的公募纯固收产品均实现100%月月正收益。不过，其中一些理财公司的产品数量较少，广银理财产品仅有3只，徽银理财产品仅有2只，而汇华理财、杭银理财和宁银理财都仅有1只产品。此外，苏银理财正收益产品占比为93.75%；信银理财作为月月正收益产品数量最多的理财公司，其正收益产品比例也达到73.47%，98只产品中有72只产品实现了月月正收益。

4只产品近6个月收益超2%，信银理财包揽榜单前二

以近6个月净值增长率排名来看，前十名产品投资周期多为6个月，归属6家理财公司，其中信银理财上榜4只产品，华夏理财上榜2只产品，苏银理财、中邮理财、中银理财和南银理财各有1只产品上榜，收益排名前四位的产品近6个月净值增长率均超2%。

信银理财“智慧象固收稳健FOF半年定开6号理财产品B类”和“安盈象固收稳健六个月持有期6号理财产品B类”分别以近6个月净值增长率2.23%和2.20%位列前二，华夏理财“固定收益纯债最短持有180天理财产品A款N”则以近6个月净值增长率2.12%位列榜单第三。

从风险控制角度来看，中银理财“6个月最短持有期纯债理财产品B” 近6个月最大回撤为榜单最高，为0.23%。信银理财“安盈象固收稳健六个月持有期6号理财产品B类”、华夏理财“固定收益纯债型半年定开理财产品3号B”和苏银理财“恒源6月定开5期E”近6个月保持无回撤。从产品风险等级来看，259只月月正收益的产品中，有256只产品的风险等级为二级中低风险，仅有3只产品的风险等级为三级中风险。

据南财理财通数据，榜首产品信银理财“智慧象固收稳健FOF半年定开6号理财产品B类”是风险等级为二级的开放式纯固收类产品，成立于2022年5月19日，投资周期为180天，业绩比较基准原为3.20%— 3.70%，管理人后于2023年5月25日调降了业绩比较基准范围，调整后业绩比较基准为3.15%—3.65%。

从累计净值表现看，受2022年末银行理财破净潮影响，该产品中期累计净值有一定回落，随后2023年以来累计净值稳步上升，截至2024年2月28日，产品最新累计净值为1.067，成立以来累计净值增长率为4.40%，折合成年化收益率为5.08%，超过业绩比较基准上限143个基点。

（信银理财“智慧象固收稳健FOF半年定开6号理财产品B类” 成立以来业绩表现；数据来源：南财理财通）

根据产品2023年年度运行公告，产品资产净值为1.88亿元，穿透后显示持有资产为债券、现金及银行存款和拆放同业及买入返售，占总资产比例分别为97.16%、1.97%和0.87%。产品持有资产管理产品为“中信期货信鑫安享1号集合资产管理计划”、“中信期货固益联信远1号集合资产管理计划”和“中信期货卓信智慧象纯债1号集合资产管理计划”，占总资产比例分别为38.16%、30.42%和29.91%。

榜单第二位为信银理财“安盈象固收稳健六个月持有期6号理财产品B类”，该产品是风险等级为二级的开放式纯固收类产品，成立于2023年8月17日，投资周期为181天，业绩比较基准为2.80%—3.80%，当前处于第二个投资周期。

从累计净值表现来看，该产品成立以来净值稳步上升，截至2024年3月5日，产品最新累计净值为1.0234，成立以来年化收益率为4.46%，超过业绩比较基准上限66个基点。

根据产品2023年年度运行公告，该产品总资产净值为76.25亿元，穿透后显示持有资产为债券、公募基金、现金及银行存款和拆放同业及买入返售，占总资产比例分别为87.93%、8.21%、3.43%和0.43%。从披露的十大持仓资产情况来看，产品主要持有信托类资产，其中中信信托3笔、外贸信托2笔、华宝信托和江苏信托各一笔。

2024年以来，债牛延续，从2月债市走势来看，债券收益率整体呈下行态势，利率债收益率曲线多陡峭化下行。均值来看，2月1年期国债收益率均值为1.86%，较上月下行21BPs；10年期国债收益率均值为2.41%，较上月下行9BPs。

展望3月债市，广发固收刘郁团队认为，缺资产的格局可能继续，债市持续调整风险相对不大，不过当前各品种都处于或者接近历史低位，市场波动可能加大。

课题统筹：汤懿兰

数据分析师：张稆方